有如VIP會員證一般的NFT – StakeDAO NFT


Opensea.io 截圖

最近 NFT 炒風熾熱,Ethereum鏈的交易手續費Gas經常因為人們搶 NFT 而大幅推高,NFT 交易市場 opensea.io 的Gas消耗量亦經常佔據DApp排行榜前五位。但NFT除了作為交易投資的藝術品,其實還有其他用途,例如Uniswap V3就用NFT作為存款憑證,而StakeDAO(簡稱SD)就用NFT作為VIP會員證。

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平台網站:StakeDAO (簡稱SD)
StakeDAO NFT:OpenSea – Stake DAO NFTs
(利申:筆者有參加SD的referral比賽,點擊此文連結有助我獲得積分)

StakeDAO (SD) 是一個提供各種投資策略的平台,有點類似yearn,但SD有更多不同形式的資金池。一開始上線時,SD就宣告目標放在複雜的高階投資策略,例如期權 (Options)及套利 (Arbitrage),透過智能合約去控制風險,以新技術去處理這些過去屬於專業投資者才能進行的操作,是讓普通投資者也可以參與。如今SD已推出了 Options 及 Arbitrage 策略,有關 Options 策略的介紹可以參考上文《StakeDAO的ETH增值策略》,而 Arbitrage 策略就與今次談的 StakeDAO NFT 有關了。

利率加乘 – Tempest 及 Pythia

左:Tempest,右:Pythia

Tempest及Pythia是SD第一批推出的NFT,每款分為Common、Rare、Unique三個等級,分别有100張、10張及1張。StakeDAO用家可以透過stake xSDT幣每日獲得積分,再累積積分來換取NFT。越高級的NFT就需要更多積分,數量有限換完即止。當然,心急的話亦可以直接在OpenSea二手市場購買。

StakeDAO截圖,不同投資策略的加乘比例

這兩張 NFT 的用處,是讓本身有參與 SD 投資策略的用戶得到更高利率 (APY)。首先把資金存放在投資策略,SD 的策略會讓資金自動增值,並且得到 LP 憑證。然後再把 LP 存放到 LP Farming,可以額外獲得 SD 派發管治幣 SDT。如果用戶持有上述兩款 NFT,還可以把 NFT 也存入到 SD,獲得獎賞多一重 SDT,每週派發獎賞。 系統就會根據NFT等級及用户參與的投資策略來分配。不同的投資策略的比例不同,用戶可以在網站上的Rewards頁查看。

專屬策略 – Tamiel 及 Leviathan

左:Tamiel,右:Leviathan

早前SD再推出了Tamiel及Leviathan兩款NFT,配合平台隆重發佈的 Avalanche Arbitrage Strategy,宣稱這是DeFi市場上首個套利 (Arbitrage) 策略。繼續介紹NFT之前,先說明一下套利的原理。DeFi市場有很多不同的DEX (去中心化交易所,例如 Uniswap 及 Sushiswap),沒有公司或職員去調整兌換價,而是依靠各自的價格調整機制以及自由市場力量,讓價格得到平衡。舉個例,如果 USDC 兌 ETH 的價格在 A 交易所比 B 交易所便宜,那麼人們就可以從 A 交易所買入然後去 B 交易所賣出來獲利。由於兩個平台都各自有機制根據賣買來即時調整兌換價,這一輪買賣會讓兩個交易的兌換價拉近。

套利投資策略就是不斷在市場上尋找這種機會,進行低價買入、高價賣出。聽起來很容易,但是由於每一個交易所的價格都不斷在變更,而且還要考慮 Gas fee、price impact 及 slippage,所以基本上只有用程式自動監察及計算,才能在準確捉緊套利的時機。在傳統金融市場,套利交易一般都是專業投資者才能夠進行,因為需要用超級電腦連接交易系統,再加上高可靠度的交易程式,這些並非一般人能夠參與。加密貨幣既然創造了去中心化的市場,理應也可以打破只有專業投資者才可以參與套利的限制。

SD介面截圖

SD 當年上線時就標榜要讓專業投資策略平民化,事隔差不多一年,終於推出了這個套利策略。不過 SD 也搞了一個類似VIP會員制的門檻,就是只有持有上面兩款 NFT 的用家才可以參與。與之前的 NFT 類似,Tamiel及Leviathan亦分為Common、Rare、Unique三個等級。根據不同的等級,用戶可以stake進去這投資策略的上限也越高。

此策略派發的回報也頗特別,是 sdFRAX3CRV-f 代幣。即是說,回報自動已投資在是 SD 另一個穩定幣 FRAX 投資策略 Passive FRAX Strategy 中,就算未將回報取出,本身也會自動增值。如果取出來,還可以存放到 Frax Finance 去取得進一步回報。

小結

筆者使用一年以來,StakeDAO  的回報都算不俗,把 Uniswap 的 SDT/ETH LP 存入 SD 做 LP Farming,升值了四倍。而且 SD 的投資策略推陳出新,亦進一步擴闊了DeFi的界限,對於 DeFi 用家而言頗有新鮮感。無論是從投資的角度,還是從科技宅的角度,SD 都值得留意、觀察。

前文:StakeDAO的ETH增值策略

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